Simulateur d'Arbitrage ETF ETF Arbitrage Simulator
Visualisez en temps réel comment les Participants Autorisés (PA) maintiennent le prix d'un ETF ancré à sa Valeur Liquidative (VL) grâce au mécanisme de création/rachat. Ajustez la pression de marché et la réactivité du PA pour observer l'arbitrage en action. Visualize in real time how Authorized Participants (APs) keep an ETF price anchored to its Net Asset Value (NAV) through the creation/redemption mechanism. Adjust the market pressure and AP reaction speed to observe arbitrage in action.
Le PA intervient quand la prime ou la décote dépasse ±0,5% de la VL. The AP intervenes when the premium or discount exceeds ±0.5% of NAV.
Prime / Décote Premium / Discount
Prix ETF ETF Price
100.00
Val. Liquidative NAV
Parts en circ. Shares Out.
Démarrez la simulation pour observer les actions du Participant Autorisé.
Start the simulation to observe Authorized Participant actions.
Comment fonctionne l'arbitrage ETF ? How does ETF arbitrage work?
Un ETF (Exchange-Traded Fund) est un fonds coté en bourse dont le prix devrait refléter la valeur de son panier sous-jacent — la Valeur Liquidative (VL).
Lorsque le prix de l'ETF s'écarte trop de la VL, un Participant Autorisé (PA) — généralement une grande banque d'investissement — peut intervenir :
- ▲ Création (prime) : le PA achète les titres du panier sous-jacent, les livre à l'émetteur et reçoit de nouvelles parts ETF qu'il revend en bourse. Cela augmente l'offre et fait baisser le prix.
- ▼ Rachat (décote) : le PA achète des parts ETF sur le marché et les échange contre le panier sous-jacent qu'il revend. Cela réduit l'offre et fait remonter le prix.
Ce mécanisme assure que le prix ETF reste dans une fourchette étroite autour de la VL (typiquement ±0,5%).
An ETF (Exchange-Traded Fund) is a fund traded on a stock exchange whose price should reflect the value of its underlying basket — the Net Asset Value (NAV).
When the ETF price deviates too much from NAV, an Authorized Participant (AP) — typically a large investment bank — can intervene:
- ▲ Creation (premium): the AP buys the basket securities, delivers them to the issuer and receives new ETF shares which it sells on the exchange. This increases supply and drives the price down.
- ▼ Redemption (discount): the AP buys ETF shares on the market and exchanges them for the underlying basket, which it sells. This reduces supply and drives the price up.
This mechanism ensures the ETF price stays within a narrow band around NAV (typically ±0.5%).